（2018年4月27日）
2018年4月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。針對社會各界關(guān)心的主要問題，中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人回答了記者提問。
一、為什么要制定《指導(dǎo)意見》？
近年來，我國金融業(yè)改革開放力度不斷加大，大量非金融企業(yè)通過發(fā)起設(shè)立、并購、參股等方式投資金融機構(gòu)。一些實力較強、行為規(guī)范的非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)，有助于優(yōu)化自身的資本配置，提升競爭力，也有利于金融機構(gòu)擴(kuò)大資本來源，改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，增強了金融業(yè)與實體經(jīng)濟(jì)的相互認(rèn)知和理解。但實踐中也暴露出一些問題，部分非金融企業(yè)忽視自身主營業(yè)務(wù)發(fā)展，盲目向金融業(yè)擴(kuò)張，助長了脫實向虛和杠桿率高企；一些非金融企業(yè)以非自有資金進(jìn)行虛假注資、循環(huán)注資，導(dǎo)致金融機構(gòu)沒有獲得真正能夠抵御風(fēng)險的資本；還有少數(shù)非金融企業(yè)不當(dāng)干預(yù)金融機構(gòu)經(jīng)營，將金融機構(gòu)作為“提款機”，使得實業(yè)板塊與金融板塊風(fēng)險交叉?zhèn)鬟f。
為規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)行為，強化對非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)的監(jiān)管，有效防范風(fēng)險傳遞，促進(jìn)非金融企業(yè)與金融機構(gòu)良性互動發(fā)展，人民銀行會同相關(guān)部門，立足于當(dāng)前金融行業(yè)監(jiān)管實踐，制定了《指導(dǎo)意見》。
二、《指導(dǎo)意見》的指導(dǎo)思想和基本原則是什么？
《指導(dǎo)意見》的指導(dǎo)思想是：全面貫徹黨的十九大精神，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，根據(jù)黨中央、國務(wù)院決策部署和全國金融工作會議要求，按照問題導(dǎo)向、補齊監(jiān)管短板，明確非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)的政策導(dǎo)向，強化股東資質(zhì)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、投資資金、公司治理和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，加強實業(yè)與金融業(yè)的風(fēng)險隔離，防范風(fēng)險跨機構(gòu)跨業(yè)態(tài)傳遞。
《指導(dǎo)意見》遵循以下基本原則：一是立足主業(yè)，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。非金融企業(yè)應(yīng)圍繞自身主業(yè)發(fā)展需要，科學(xué)布局對金融機構(gòu)投資，審慎穩(wěn)健經(jīng)營，強化資本約束，控制杠桿率，避免盲目擴(kuò)張和脫實向虛。二是分類監(jiān)管，防范風(fēng)險。對金融機構(gòu)股東按照類型不同實施差異化監(jiān)管，明確不同的準(zhǔn)入和資質(zhì)要求：對一般性財務(wù)投資，不作過多限制；對于主要股東特別是控股股東，建立規(guī)范的股東資質(zhì)、資金來源真實性、公司治理、關(guān)聯(lián)交易等監(jiān)管制度，不得對金融機構(gòu)不當(dāng)干預(yù)。三是規(guī)范市場秩序與激發(fā)市場活力并重。按照十九大報告提出的“毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展”要求，尊重各類產(chǎn)權(quán)，鼓勵扎根于為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的金融創(chuàng)新，允許具備核心主業(yè)突出、財務(wù)狀況良好、公司治理規(guī)范、發(fā)展戰(zhàn)略合理等條件的非金融企業(yè)依法依規(guī)投資金融機構(gòu)，支持金融機構(gòu)股權(quán)多元化，完善公司治理，拓寬資本補充渠道，讓非金融企業(yè)和金融機構(gòu)都能從真實合規(guī)的投資行為中受益，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融健康可持續(xù)發(fā)展。
三、《指導(dǎo)意見》在哪些方面強化了金融機構(gòu)股東的資質(zhì)要求？
《指導(dǎo)意見》對金融機構(gòu)的不同類型股東實施差異化監(jiān)管，主要規(guī)范金融機構(gòu)的主要股東或控股股東，通過正面清單和負(fù)面清單的方式，強化股東資質(zhì)要求。從正面清單看，金融機構(gòu)的主要股東和控股股東應(yīng)當(dāng)核心主業(yè)突出、資本實力雄厚、公司治理規(guī)范、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、管理能力達(dá)標(biāo)、財務(wù)狀況良好、資產(chǎn)負(fù)債和杠桿水平適度，制定合理明晰的投資金融業(yè)的商業(yè)計劃，并且控股股東原則上還要滿足連續(xù)3年盈利、凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)40%等要求。從負(fù)面清單看，非金融企業(yè)脫離主業(yè)需要盲目向金融業(yè)擴(kuò)張、風(fēng)險管控薄弱、進(jìn)行高杠桿投資、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常的，不得成為金融機構(gòu)的控股股東。對所投資金融機構(gòu)經(jīng)營失敗或重大違規(guī)行為負(fù)有重大責(zé)任的非金融企業(yè)，在一定期限內(nèi)不得再成為金融機構(gòu)的控股股東。此外，還加強了對金融機構(gòu)股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓和拍賣的管理，避免非金融企業(yè)違規(guī)惡意質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓所持有金融機構(gòu)股權(quán)。
四、《指導(dǎo)意見》對投資金融機構(gòu)的資金來源有哪些要求？
非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)必須使用自有資金。但近年來，一些非金融企業(yè)將銀行貸款、發(fā)債資金、理財資金等用來投資金融機構(gòu)，甚至虛假注資、循環(huán)注資，導(dǎo)致金融機構(gòu)資本不實，抵御風(fēng)險能力削弱。為此，《指導(dǎo)意見》要求非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)以自有資金出資，資金來源真實合法，不得以委托資金、負(fù)債資金、“名股實債”等非自有資金投資金融機構(gòu)，不得虛假注資、循環(huán)注資和抽逃資本。穿透識別實際控制人和最終受益人，禁止以代持、違規(guī)關(guān)聯(lián)等方式持有金融機構(gòu)股權(quán)。
五、《指導(dǎo)意見》如何加強公司治理監(jiān)管？
針對一些非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)中存在的股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、交叉持股、多層持股、信息披露不足、受益所有人不明確等情況，《指導(dǎo)意見》規(guī)定：一是非金融企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)簡明清晰，簡化投資層級，提高組織架構(gòu)的透明度。金融機構(gòu)的控股股東為企業(yè)集團(tuán)或處于企業(yè)集團(tuán)、控股公司結(jié)構(gòu)之中的，須全面完整地報告或披露集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、實際控制人、受益所有人及其變動情況，包括匿名、代持等相關(guān)情況，防止隱匿所有權(quán)架構(gòu)，規(guī)避監(jiān)管。二是金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有效的決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的機制，強化董事會決策機制，避免大股東或?qū)嶋H控制人濫用控制權(quán)。三是成為金融機構(gòu)控股股東的非金融企業(yè)，應(yīng)當(dāng)建立資金、人員、信息等方面的防火墻，對業(yè)務(wù)往來、信息共享、共用營業(yè)設(shè)施等行為進(jìn)行有效規(guī)范。四是規(guī)范非金融企業(yè)與金融機構(gòu)之間交叉持股和交叉任職行為，避免利益輸送和利益沖突。
六、《指導(dǎo)意見》如何加強關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管？
針對一些非金融企業(yè)與金融機構(gòu)之間通過不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易輸送利益和套取金融機構(gòu)資金的行為，《指導(dǎo)意見》強化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，要求一般關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)定期報告，重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)逐筆報告。非金融企業(yè)在成為金融機構(gòu)主要股東或控股股東時，應(yīng)當(dāng)提交與關(guān)聯(lián)方外其他股東無關(guān)聯(lián)關(guān)系、不進(jìn)行不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的承諾函。非金融企業(yè)不得濫用控制權(quán)干預(yù)金融機構(gòu)的獨立自主經(jīng)營，不得直接或變相套取、挪用、擠占金融機構(gòu)及其客戶資金。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循穿透原則要求，建立有效的關(guān)聯(lián)交易管理制度，防止利益輸送和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。嚴(yán)禁通過各種手段隱匿關(guān)聯(lián)交易和資金真實去向，規(guī)避監(jiān)管。
七、《指導(dǎo)意見》如何組織實施？
金融機構(gòu)股東和股權(quán)管理監(jiān)管制度與《指導(dǎo)意見》不一致的，金融監(jiān)督管理部門相應(yīng)進(jìn)行修改。同時，在充分考慮市場影響的基礎(chǔ)上，按照“新老劃斷”原則，對新發(fā)生的非金融企業(yè)投資金融機構(gòu)行為，嚴(yán)格按照新的監(jiān)管要求執(zhí)行；對《指導(dǎo)意見》發(fā)布前，涉及以非自有資金投資、通過不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易投資等行為，進(jìn)行規(guī)范。對于不符合要求、確需市場退出的，依法積極穩(wěn)妥實施市場化退出。下一步，各相關(guān)部門將按照職責(zé)分工，認(rèn)真貫徹落實《指導(dǎo)意見》的各項要求。非金融企業(yè)和金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，依法依規(guī)開展相關(guān)經(jīng)營活動。